미국 증시 금 ETF의 차이를 비교해보자 (GLD vs IAU)

 
지난 포스팅에 미국 증시 지수를 추종하는 ETF 두 가지를 비교해 봤다.
 
* 지수추종 ETF 비교 (QQQ vs VOO)

미국 증권시장 지수추종 ETF의 차이를 비교해보자 (QQQ vs VOO)

 
그래서 올웨더포트폴리오를 구성할 때 들어가는 ETF를 같은 종류에서 다른 상품을 서로 비교해 보기로 결정했다.

참고로 올웨더포트폴리오는 아래 포스팅을 참고하시면 된다.
 
 
* 올웨더 포트폴리오가 뭔지 궁금하다면?

토스증권 주식 모으기 - 올웨더 포트폴리오로 은퇴자산과 현금흐름 만들기 (3개월 수익률 공개)

 
* 올웨더 포트폴리오 1년 가까이 투자한 후기

올웨더 포트폴리오 2023년 투자해본 후기 (수익률, 배당금 공개)

 
 
두 번째 포스팅은 '금 ETF'에 대한 비교다.
 
금 ETF는 가장 유명한 상품인 GLD와 대체 상품으로 많이 알려진 IAU 두 가지를 비교해보고자 한다.

GLD가 금 관련 ETF가 1위이고, IAU는 2위이다.
 

 
 
* 운용사
 
GLD는 State Street라는 운용사의 상품이고 IAU는 Blackrock이라는 운용사의 상품이다.

아마 운용사 이름은 블랙록이 스테이트 스트리트보다 익숙한 사람이 많을 거라고 본다.
 
GLD는 2004년 11월에 상장했고 IAU는 이듬해인 2005년 1월에 상장했다.

실제로는 2달 정도밖에 차이가 나지 않는다.
 
마지막 거래 (2024년 1월 30일) 기준으로는 GLD는 주당 $188.59, IAU는 주당 $38.51이다.
 
 
* 추종 지표
 
추종 지표는 두 ETF 모두 LBMA 금 가격을 추종한다.
LBMA는 London Bullion Market Association의 약자로 런던금은시장을 의미한다.
 
스위스 취리히 시장 다음으로 큰 금과 은을 거래하는 장외시장이다.

금 시세는 국제적인 수급관계에 따라 그때마다 정해진다. 5개 회사가 시장 휴일을 제외하고 매일 모여 금 1온스의 값을 정한다.

금 ETF들은 이 LBMA 시세를 추종한다. 이 부분에서는 차이가 없다.
 
 
* 운용수수료
 
GLD는 0.40%고 IAU는 수수료가 0.25%다.
IAU 수수료가 약 37.5% 정도 더 저렴하다.
 
블랙록이 스테이트 스트리트의 GLD를 따라잡기 위해 수수료를 낮게 책정했다.

그래서 어차피 같은 지표를 추종하는 ETF라면 투자자 입장에서는 IAU가 더 유리해 보인다.
 
 
* 운용자산과 일평균 거래량
 
GLD는 운용자산이 약 554억 달러 (약 72조원), IAU는 약 256억 달러 (약 33조원)이다.

GLD의 운용 규모가 두 배이상 크다.
 
GLD가 첫 금 ETF 긴 하지만 IAU와 두 달 정도밖에 차이가 나지 않는데 IAU는 GLD를 뛰어넘지 못했다.
 
상품 출시 기간차이가 길지 않지만 여전히 두 배 이상 차이 난다는 건 블랙록 입장에서는 뼈아플만하다. 심지어 수수료도 IAU가 훨씬 낮게 책정했는데도 말이다.
 
최근 승인된 비트코인 ETF를 선점하기 위해 많은 운용사들이 노력한 이유도 금 ETF에서의 경험을 통해 느낀 바가 있어서라고 본다.
 
일평균 거래량은 GLD가 12억 달러 (약 1.5조원)이고 IAU는 1.9억 달러 (약 2,470억원)이다.

거래량은 IAU이 GLD의 1/6 수준이다.
 
그래도 IAU가 거래량이 너무 적은 수준은 아니라 투자하기가 부담되는 수준의 거래량은 아니라고 생각된다.
 
 
* 수익률 비교

 
그래프 선이 왜 두 개가 아니고 하나지?
 
왜냐면 같은 지수를 추종하기 때문에 움직임의 차이가 거의 없다. 그럼에도 불구하고 수익률 차이가 나는 건 수수료 차이 때문이 아닌가 싶다.
 
IAU가 조금 더 1년 기준 수익률이 높다 (GLD: 5.08% / IAU: 5.23%).

최근 금값이 상당히 높게 유지되고 있다.
 

 
 
단기부터 10년 장기 수익률을 비교해 봐도 둘 차이는 거의 없다.

하지만 어느 시점을 봐도 IAU가 마이너스는 적고 플러스는 높다.
 
위에서 언급한 대로 거래량이 IAU가 매수매도하기 어려운 수준이 아니기에 IAU가 일반 투자자 입장에서는 나아 보인다.
 
 
* 결론
 
수수료율도 낮고 수익률도 미세하게나마 나은 IAU가 투자하기 낫다고 생각한다.

그리고 한 주당 단가도 IAU가 30불대라서 매수하기가 훨씬 수월하다.
 
 
 
* 해당 포스팅은 투자 추천이나 권유 목적이 아니며, 투자는 개인의 판단에 따라 이루어져야 합니다.
 
 
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